Пекин снижает зависимость от американских облигаций на фоне геополитических рисков

Китай призвал свои банки сократить вложения в государственный долг США, ссылаясь на нестабильность рынков и растущие экономические и геополитические риски.

Об этом сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.

По их данным, Пекин рекомендовал крупнейшим финансовым учреждениям страны ограничить новые покупки американских государственных облигаций и сократить позиции там, где уровень риска считается повышенным.

При этом, как отмечается, данные рекомендации не распространяются на официальные государственные резервы Китая.

За последнее десятилетие Китай последовательно сокращал объём американских облигаций в своём портфеле, уступив позиции Японии и Великобритании среди крупнейших иностранных держателей долга США.

С пикового уровня около 1,3 трлн долларов в 2013 году объём китайских вложений сократился почти вдвое — до 650–700 млрд долларов, достигнув минимальных значений с 2008 года.

Согласно данным, приведённым в отчёте со ссылкой на Государственное управление валютного контроля Китая, в сентябре китайские банки владели облигациями в долларах на сумму около 298 млрд долларов. При этом не уточняется, какая часть из них приходилась именно на американские гособлигации.

Источники агентства отмечают, что данная политика направлена на диверсификацию рыночных рисков и снижение зависимости от долларовых активов.

Примечательно, что рекомендации были даны до телефонного разговора между председателем КНР Си Цзиньпином и президентом США Дональдом Трампом, состоявшегося на прошлой неделе.

В октябре оба лидера договорились о годичном торговом перемирии, предусматривающем снижение пошлин и экспортных ограничений.

Давление на доллар и рынок облигаций

Последние шаги Пекина совпали с ростом обеспокоенности по поводу колебаний доходности американских облигаций и высокой зависимости мировой финансовой системы от доллара.

Немецкий финансовый регулятор BaFin ранее предупредил, что роль доллара как мировой резервной валюты может столкнуться с серьёзными вызовами уже в 2026 году на фоне геополитических потрясений и проблем с финансированием.

Это заявление прозвучало после крупнейшего с апреля падения индекса Bloomberg Dollar Spot, последовавшего за объявлением Дональдом Трампом масштабных глобальных пошлин.

В прошлом месяце Трамп отверг опасения по поводу ослабления доллара, заявив, что «он чувствует себя прекрасно» и ему следует позволить «самому найти свой уровень».

Реакция рынков и позиция США

В понедельник цены на американские облигации снизились, а их доходность незначительно выросла. Одновременно доллар ослаб по отношению к основным мировым валютам.

Министр финансов США Скотт Бессент на прошлой неделе заявил, что рынок облигаций показал лучшие результаты с 2020 года и зафиксировал рекордный иностранный спрос на аукционах.

По его словам, интерес зарубежных инвесторов свидетельствует о сохраняющемся доверии к американским долговым инструментам, несмотря на внешние и внутренние риски.

Тем не менее действия Китая указывают на стремление крупнейшей экономики Азии сократить зависимость от финансовой системы США и подготовиться к возможной турбулентности на глобальных рынках.

Source link