Покупать или арендовать: что выгоднее за 30 лет в условиях жилищного кризиса

Покупка или аренда жилья — один из ключевых финансовых выборов в жизни. В условиях усиливающегося жилищного кризиса в Греции сравнение «аренда или ипотека» нельзя сводить только к размеру ежемесячного платежа.

Вопрос заключается в том, что остаётся через 30 лет с точки зрения чистой стоимости активов.

Структурная нехватка жилья

После кризиса 2008 года строительная активность в стране практически замерла. По оценкам, сегодня на рынке не хватает около 180.000 объектов жилья. Цены восстановились и превысили докризисные уровни, однако доходы населения не продемонстрировали сопоставимого роста.

По данным бывшего заместителя управляющего Банка Греции Теодороса Митракоса, расходы на жильё в Греции достигают 35,5% располагаемого дохода против 19,2% в еврозоне. Почти 30% домохозяйств тратят на жильё более 40% дохода.

Модель сравнения на 30 лет

Исследование компании ReDataset сравнивает два домохозяйства с одинаковым стартовым капиталом — около 82.000 евро.

Первый сценарий: покупка жилья стоимостью 300.000 евро с первоначальным взносом 60.000 евро и ипотекой на 30 лет под 3,5%.

Второй сценарий: аренда и инвестирование первоначального капитала, а также до 200 евро ежемесячно при условии, что аренда дешевле полной стоимости владения.

Допущения умеренные: рост стоимости недвижимости 1% в год, рост аренды 1,5%, доходность инвестиций 3,5%.

Учитываемые расходы

Покупка — ежемесячный расчёт

Аренда — диапазон ставок

Общая сумма выплат за 30 лет

Чистая стоимость через 30 лет

Точка безубыточности

В районах с высокой арендной нагрузкой, таких как Глифада или Кифисия, покупка начинает превосходить аренду уже через 6–8 лет. В Патрах или Салониках — через 13–14 лет.

Ключевым показателем является rent-to-price ratio: чем выше соотношение аренды к цене покупки, тем быстрее владение становится выгоднее.

Финансовый итог за 30 лет

За 30 лет собственник выплачивает около 562.000 евро (включая взнос, проценты и расходы). Арендатор — от 279.000 до 585.000 евро в зависимости от региона.

Разница в том, что у собственника остаётся актив. По итогам периода чистая стоимость владельца оценивается в 230.000–240.000 евро. У арендатора результат сильно зависит от дисциплины инвестирования и региона проживания; в ряде случаев чистая позиция может быть отрицательной.

Социальный аспект

Вопрос не только экономический. Жильё — это одновременно инвестиционный актив и социальное благо. Рост цен после 2017 года не сопровождался равномерным ростом зарплат, что усилило давление на средний класс и молодых покупателей.

Аренда даёт гибкость и мобильность. Владение обеспечивает стабильность и накопление капитала при долгосрочном горизонте.

Главный вывод исследования: сравнивать нужно не «платёж сегодня», а «чистую стоимость через 30 лет». Универсального ответа нет. Решение зависит от региона, временного горизонта, устойчивости дохода и готовности к финансовым рискам.

Source link